La inflación de Lima cerró setiembre en 4,55% en los últimos doce meses, su nivel más alto en casi tres años, y el Banco Central lleva trece meses con la tasa de referencia quieta en 4,25%. Entre esos dos números está el dinero que su empresa tiene parado en el banco.

Si ese saldo está en una cuenta corriente, el estado de cuenta no baja nunca y por eso nadie lo mira. Pero pierde 4,35% al año en poder de compra. Sobre S/ 200,000 son S/ 8,704 que desaparecen sin que aparezcan en ningún asiento contable.

Por qué la plata quieta pierde

El INEI publicó el 1 de octubre que los precios de Lima subieron 0,12% en setiembre, con lo que la variación de los últimos doce meses llegó a 4,55%. A nivel nacional el acumulado del año es 4,02% y la cifra anual, 4,17%. El empuje vino otra vez de combustibles y electricidad.

El Banco Central, por su parte, mantuvo en octubre la tasa de referencia en 4,25%, donde está desde setiembre de 2025. Su reporte de setiembre proyecta cerrar 2026 en 4,2% y moderarse a 2% en 2027.

Lo que esto significa para su caja es simple: cualquier colocación que rinda menos que la inflación le devuelve soles que compran menos de lo que compraban cuando los depositó. Ganar 0% no es quedarse igual; es perder 4,35%.

Cuánto pierde, en soles

Con una inflación de 4,55%, esto le pasa a S/ 200,000 en un año según dónde los tenga:

• Cuenta corriente, 0%: pierde S/ 8,704 de poder de compra.
• Cuenta de ahorro, 0,5%: gana S/ 1,000 de intereses y pierde S/ 7,747.
• Depósito a plazo al 4,25%: gana S/ 8,500 y pierde S/ 574. Apenas empata.
• Depósito a plazo al 7,13%: gana S/ 14,260 y gana S/ 4,935 en poder de compra.

La tasa que hay que mirar no es la TEA

Al comparar ofertas aparecen dos siglas y no significan lo mismo. La TEA es la tasa efectiva anual del depósito. La TREA, tasa de rendimiento efectivo anual, ya descuenta las comisiones, los portes y los mantenimientos que la entidad le cobra.

La que le dice cuánto va a tener al final es la TREA. Dos depósitos con la misma TEA pueden terminar con rendimientos distintos, y la diferencia se la lleva el que cobra menos cargos. Pida siempre la TREA por escrito antes de firmar.

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Qué están pagando

A mediados de octubre de 2026, los bancos grandes están en el rango de la tasa de referencia. Banco Pichincha ofrece hasta 4,25% TREA en soles a 180 y 360 días por canal digital, con un mínimo de S/ 5,000, en una promoción vigente hasta el 31 de octubre. Scotiabank llega a 4,50% TREA a 360 días, pero exige más de S/ 300,000 y apertura por aplicativo.

Las cajas municipales y rurales pagan bastante más. En el último ranking de la SBS que se publicó con detalle, Caja Cusco encabezaba con 7,13% promedio a más de 360 días en soles, seguida de Caja Incasur con 6,04% y Caja Los Andes con 5,96%.

Esas cifras se mueven todos los meses y cada entidad arma sus propias campañas, así que tómelas como orden de magnitud y no como cotización. Lo que no cambia es la conclusión: entre dejar el saldo en la cuenta corriente y colocarlo a plazo hay varios miles de soles al año.

El seguro de depósitos no cubre a su empresa

Aquí está el punto que casi nadie le va a mencionar cuando le ofrezcan la tasa alta. El Fondo de Seguro de Depósitos cubre hasta S/ 130,581 por persona y por entidad, pero esa protección alcanza a las personas naturales y a las personas jurídicas privadas sin fines de lucro.

Una empresa con fines de lucro solo tiene cubiertos sus depósitos a la vista. Sus depósitos a plazo y de ahorro quedan fuera, según el artículo 4 de la Resolución SBS 657-99. Si la entidad quiebra, ese dinero entra a la cola de acreedores.

Eso no significa no colocar a plazo. Significa que el premio por ir a una entidad más pequeña es rendimiento, no seguridad, y que la decisión se toma mirando su solvencia, no solo su tasa. Repartir el saldo entre dos o tres entidades es más barato que cualquier seguro.

Qué hacer esta semana

Son tres cuentas de escritorio y una decisión:

• Mire el saldo promedio de su cuenta corriente de los últimos seis meses. Ese es el dinero que nunca usó.
• Separe el capital de trabajo que sí necesita mover y no lo toque: inmovilizarlo para ganar 7% y luego romper el plazo es perder dos veces.
• Del resto, arme una escalera: una parte a 90 días, otra a 180 y otra a 360. Así siempre tiene algo venciendo y no queda amarrado a una sola tasa.
• Pida la TREA por escrito, no la TEA, y compare al menos tres entidades antes de firmar.

Inflación del Instituto Nacional de Estadística e Informática (INEI), publicada el 1 de octubre de 2026. Tasa de referencia del Banco Central de Reserva del Perú, sesión de octubre de 2026. Tasas de las entidades vigentes a mediados de octubre de 2026 y sujetas a cambio; el ranking de cajas es el último publicado por la SBS. Los montos de los ejemplos son ilustrativos: reemplácelos por los de su empresa antes de decidir.